Финансы - инвестирование - Основы Валютного Свопа





--- Топ-3 возможностей роста для консультантов в 2017 году


--- Топ-5 Проблем Клиентов Налоговыми Лицо

Валютные свопы являются важным финансовым инструментам, используемых банками, транснациональными корпорациями и институциональными инвесторами. Хотя эти типы свопов функционируют подобно процентным свопам и свопам справедливости, есть некоторые важные фундаментальные качества, которые делают валютные свопы уникальный и, таким образом, немного сложнее. (Узнать, как эти производные работы и как компании могут извлечь выгоду из них. Проверьте Введение в ОСП. )
Учебник: Введение в рынок Форекс
Валютный своп включает в себя две стороны, осуществляющие обмен с условной друг с другом в целях усиления воздействия на нужную валюту. После первоначальной смысловой обмен, периодические денежные потоки обмениваются в соответствующей валюте.
Давайте вернемся на минутку в полной мере иллюстрируют функции валютного свопа.
Цель курса SwapsAn американской транснациональной компании (компании), возможно, пожелает расширить свою деятельность в Бразилии. В то же время, бразильские компании (компании Б) ищет вход в U. С. рынок. Финансовые проблемы, которые компании Обычно сталкиваются, вытекают из бразильских банков нежелании продлевать кредиты международных корпораций. Поэтому, для того, чтобы взять кредит в Бразилии, компания может быть предметом высокой процентной ставке 10%. Кроме того, компания б не сможет получить кредит с выгодной процентной ставкой в U. С. рынок. Бразильская компания может получить кредит под 9%.
В то время как стоимость заимствования на международном рынке неоправданно высока, оба этих предприятия имеют конкурентные преимущества принимая кредиты у их банков. Компания гипотетически может взять кредит от американского банка в размере 4%, а компании Б могут заимствовать из местных институтов на 5%. Причина такого несоответствия в ставках кредитования за счет партнерства и сотрудничества, что отечественные компании, как правило, со своими местными властями кредитования . (Этот развивающийся рынок делает рывок в области регулирования и раскрытия информации. Смотрите Инвестиции В Китай. )
Настройка валюты SwapBased о компании конкурентные преимущества заимствования на внутренних рынках, компании будут заимствовать средства компании Б должен американский банк, а компания Б берет в долг средства, которые компании нужно будет через Бразильский Банк. Обе компании успешно взяли кредит для других компаний. Кредиты заново. Предполагая, что обменный курс между Бразилией (BRL В) И U. С (доллары США) 1. 60BRL/1. 00 USD, и что обе компании требуют одинаковой эквивалентной суммы финансирования, бразильская компания получит 100 миллионов долларов от своего американского коллегу в обмен на 160 миллионов; эти условные суммы не поменялись.
Компания теперь имеет средства, необходимые в реальной, а компания Б владеет США. Тем не менее, обе компании должны выплачивать проценты по кредитам для своих отечественных банков в оригинальной заемные валюты. В основном, хотя компания Б поменял бразильский Реал в долларах США, он все равно должен удовлетворять свои обязательства для бразильского банка в режиме реального. Компания сталкивается с аналогичной ситуацией со своим внутренним банке. В результате, обе компании взимается процентные платежи эквивалентная стоимость другого участника заимствования. Этот последний пункт является основой преимущества, которые предоставляет валютный своп. (Узнать, какие инструменты нужны для управления рисками, что происходит с изменением цены, проверьте Управление процентным риском. )
Преимущества валютного SwapRather, чем заимствования на 10% компания будет вынуждена удовлетворять 5% выплаты процентной ставки, понесенные компанией в рамках соглашения с бразильским банкам. Компания успешно удалось заменить 10% по кредиту с 5% кредитом. Аналогичным образом, компания б не имеет на заимствовать средства от американских учреждений на 9%, но понимает, что на 4% затрат по займам, понесенных контрагентом по свопу . Согласно этому сценарию, компания Б фактически удалось сократить стоимость долга более чем на половину. Вместо заимствования у международных банков, как компании заимствуют на внутреннем рынке и кредитовать друг друга на более низкий тариф. На рисунке ниже изображена Общая характеристика валютного свопа .

Рис. 1: Характеристика валютного свопа
Для простоты, вышеупомянутый пример исключает роль дилера подкачки, который служит в качестве посредника для сделки валютный своп . С участием дилера, поняла, процентная ставка может быть незначительно увеличена в виде комиссии посреднику. Как правило, распространяется на валютные свопы являются достаточно низкими и, в зависимости от номинального директора и тип клиентов, может быть в районе 10 базисных пунктов. Таким образом, фактическая ставка заимствования для Companyies A и B 5. 1% и 4. 1%, который до сих пор превосходит предложенный международным тарифам.
BasicsThere валютный своп несколько основных аспектов, которые отличают обычные валютные свопы с другими видами обменов. В отличие от простых процентные свопы и свопы доходов на основе, инструменты валюте включают немедленное и терминалов обмена условной. В приведенном выше примере 100 млн. долларов США и 160 млн реалов обмениваются на момент заключения договора аренды. При расторжении договора, условная участники возвращаются к соответствующей стороне. Компании придется вернуть условной в реалах обратно в компанию B, и наоборот. Биржевой терминал, тем не менее, выставляет обе компании к валютному риску, так как обменный курс, вероятно, не остаются стабильными на оригинал 1. 60BRL/1. Уровень 00USD . (Валюта движется непредсказуемо и могут оказать негативное влияние на доходность портфеля . Узнайте, как защитить себя. Смотрите Хеджирования Валютного Риска С Помощью Валютного Фондов. )
Кроме того, большинство свопов предполагают чистый платеж. В своп на совокупный доход, например, доход на индекс может быть заменен на доходность конкретной акции. Каждый расчетный день, возвращение одной из сторон является сетчатой против возвращения остальных и сделан только один платеж . Контрастно, поскольку периодические платежи, связанные с валютными свопами не выражены в той же валюте, платежи без вычета. Каждый расчетный период, обе стороны обязаны производить платежи контрагенту.
Снизу ОСП LineCurrency являются внебиржевые производные финансовые инструменты, которые служат двум основным целям. Во-первых, как уже говорилось в этой статье, они могут быть использованы, чтобы свести к минимуму внешнюю затраты по займам . Во-вторых, они могут использоваться в качестве инструментов хеджирования подверженности валютному риску . Корпораций на международном уровне, часто будет использовать эти инструменты для бывшего назначения, в то время как институциональные инвесторы, как правило, осуществлять валютные свопы в рамках комплексной стратегии хеджирования .




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Основы Валютного Свопа Основы Валютного Свопа